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Hyperstock 最新观点

入门系列

入门系列

一.什么是 Sell Put？新手入门指南

Sell Put = 你收了别人的"定金"，承诺如果股价跌到某个价格，你就按那个价格买入股票。

  • 一句话理解 Sell Put = 你收了别人的"定金"，承诺如果股价跌到某个价格，你就按那个价格买入股票。
  • 为什么叫"收租" 因为权利和房东收房租一样——租客住不住满一个月，租金先交了。

约 5 分钟阅读

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入门系列

二.行权概率怎么看？ Sell Put 必懂指标

行权概率（Probability of Assignment）是指在期权到期时，期权被行权的可能性。

  • 什么是行权概率 行权概率（Probability of Assignment）是指在期权到期时，期权被行权的可能性。
  • Hyperstock 怎么算 我们基于以下模型综合估算：

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入门系列

三.SPAN 保证金是什么？为什么重要

SPAN = Standard Portfolio Analysis of Risk（标准组合风险分析）

  • SPAN 算法原理 SPAN = Standard Portfolio Analysis of Risk（标准组合风险分析）
  • 为什么需要预估 开仓前：

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入门系列

四.财报周期为什么不能 Sell Put？

财报发布前，市场不知道公司盈利好坏，不确定性达到峰值。

  • 财报前后 IV 飙升的原因 财报发布前，市场不知道公司盈利好坏，不确定性达到峰值。
  • 规则建议 铁律：财报发布前 2 周内，不要新开 Sell Put 仓位。

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入门系列

五.如何用 Hyperstock 做每日盘前分析

早上（美东盘前），打开 Hyperstock：

  • 我的个人 5 分钟流程 早上（美东盘前），打开 Hyperstock：
  • 盘前检查清单（打印贴显示器旁） [ ] 看了今日最优

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策略进阶

策略进阶

一.组合策略：Bull Call Spread 实战

直接买 Call 要付全额权利金。Bull Call Spread 通过卖出一只高行权价 Call，回收部分成本。

  • 什么时候用 Bull Call Spread 三种情况：
  • 怎么选合约 手动选的逻辑：

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策略进阶

二.Bear Put Spread：下跌也能赚钱

Bear Put Spread 的优势：成本低、风险可控。

  • 看空时的选择 你觉得某只股票要跌。三种方式：
  • 怎么运作 买入高行权价 Put（花钱，给你下跌保护）

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策略进阶

三.Roll 的艺术：Sell Put 被行权前怎么办

Roll = 平掉当前合约，开一个新合约。

  • 什么是 Roll Roll = 平掉当前合约，开一个新合约。
  • 展期（Rolling Out） 操作： 买入平仓当前月份的 Put，同时卖出更远月份的同价 Put。

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策略进阶

四.Wheel 策略：从 Sell Put 到 Covered Call

Wheel = Sell Put 收租 → 被行权接股 → Sell Call 继续收租 → 被行权卖股 → 回到 Sell Put

  • 什么是 Wheel 策略 Wheel = Sell Put 收租 → 被行权接股 → Sell Call 继续收租 → 被行权卖股 → 回到 Sell Put
  • 长期现金流模型 假设你持续做 Wheel 策略一整年，每个月都收到权利金：

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数据与观察

数据与观察

一.2025 年 5 月最优 Sell Put 标的回顾

2025 年 5 月，Hyperstock AI 系统共扫描 8,247 只 标的，推荐有效 Sell Put 机会 3,156 个。

  • 本月数据概览 2025 年 5 月，Hyperstock AI 系统共扫描 8,247 只 标的，推荐有效 Sell Put 机会 3,156 个。
  • 实际成交表现追踪 我们追踪了 5 月 1 日推荐的 50 只标的，到 5 月 20 日的实际表现。

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数据与观察

二.AI 评分模型解析：Score 怎么算出来的

很多人问：为什么不直接按年化收益排序？最高的就是最好的？

  • 为什么不是简单排序 很多人问：为什么不直接按年化收益排序？最高的就是最好的？
  • Score 的五个维度 Hyperstock Score 综合了 5 个维度，每个维度有不同的权重：

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数据与观察

三.波动率与 Sell Put 收益的关系

波动率（Volatility）是期权定价的核心变量。对 Sell Put 来说：

  • 为什么波动率重要 波动率（Volatility）是期权定价的核心变量。对 Sell Put 来说：
  • IV Rank vs IV Percentile 两个指标衡量隐含波动率（IV）的高低：

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产品幕后

产品幕后

一.一个人做产品的 18 个月

2020 年 3 月，一个普通的周二早上。

  • 第 0 个月：一道数学题 2020 年 3 月，一个普通的周二早上。
  • 第 1-3 三年：自用工具 脚本在我电脑上跑了三年。每天早上./screener.py AAPL,MSFT,NVDA，3 秒出结果。

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产品幕后

二.为什么我只做 Sell Put，不做全能型平台

每一个需求都合理，每一个都可能带来新用户。

  • 一句话回答 因为我只做我能做好的事。
  • 全能型平台的诱惑 很多用户问我：

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产品幕后

三.Hyperstock 技术架构揭秘

用户 → CDN → 前端(React) → API Gateway → 服务层 → 数据源 ↓ ↓

  • 整体架构 用户 → CDN → 前端(React) → API Gateway → 服务层 → 数据源 ↓ ↓
  • AI 模型选型 Score 评分模型

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